헤지는 선물과 현물 시장에서 동시에 "반대 운영"하는 방법을 가리키는 매우 좋은 금융 도구로 주로 가격 변동으로 인한 위험을 피하는 데 사용됩니다. 광부, 다수의 통화 보유자, 미래 구매자 등은 통화 가치를 고정하거나 구매 비용을 고정하는 목적을 달성하기 위해 헤징을 사용할 수 있습니다.
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1. 헤징이란 무엇입니까?
헤징 (헤징)은 거래자가 현물을 매수 (또는 매도)하는 동안 선물 거래소에서 헤징과 동일한 수의 선물 계약을 매도 (또는 매수)하는 것을 의미합니다.
헤징의 목적은 불리한 가격 변동으로 인한 손실을 피하거나 줄이는 것입니다.
헤지는 매수 헤징과 매도 헤징으로 나뉘며, 매도 헤지는 가격 상승 위험을 피하고 매도 헤지는 가격 하락 위험을 피하는 것입니다.
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2. 헤지 원칙은 무엇입니까?
1. 거래 방향의 반대 원칙
현재 현물을 보유하고 있고 현재 가치를 헤지하고 고정해야하는 경우 숏 계약을 체결해야합니다.
미래에 현물을 사면 현재 비용을 헤지하고 고정해야하며 더 많은 계약을해야합니다.
2. 동종 상품의 원칙
현재 비트 코인을 보유하고있는 경우, 다른 통화로 된 계약 대신 헤징을 위해 비트 코인 숏 계약을 체결해야합니다.
3. 상품의 동일 수량 원칙
현재 2 개의 비트 코인을 보유하고있는 경우, 헤지 목적을 달성하기 위해 총 2 개의 비트 코인 가치로 계약을 매도해야합니다.
4. 일관된 시간 제한의 원칙
현재 2 개의 비트 코인을 보유하고 있다면 당월의 가치가 가격 변동의 영향을받지 않는지, 짧은 비트 코인 계약의 보유 시간도 당월이어야하며이 기간보다 작거나 초과 할 수 없는지 확인하십시오.
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1. 매도 헤지
홀드 스팟 :
채굴자는 한 달에 2 BTC를 채굴 할 것으로 예상하며 현재 BTC 가격은 10000USDT / 단위이며 BTC 계약 가격도 10000USD입니다.
한 달 후에 통화 가격이 떨어지지 않도록 채굴자는 현재 수입을 고정해야합니다.
2BTC * 10000USD / BTC = 20000 USD,
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무기한 계약을 사용하여 숏 포지션을 헤지하십시오 :
각 BTC 계약의 액면가는 1USD입니다.
따라서 채굴자가 매도해야하는 계약 수 = 20000USD / 1USD = 20000 계약입니다.
한 달 후 BTC 가격이 8000 USD / BTC로 떨어 졌다고 가정 해 보겠습니다.
짧은 BTC 무기한 계약을 체결 한 채굴 자의 수입 = (1 / 8000-1 / 10000) * 1 * 20000 = 0.5BTC,
채굴자가 판매 할 수있는 BTC의 총량은 2 + 0.5 = 2.5BTC,
현재 가격 8000USD / BTC로 판매,
판매 후 이익 = 2.5 * 8000 = 20000USD.
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숏 헤지 후 가격이 하락하더라도 매도 통화의 총 가치는 변하지 않고, 물론 통화 가격이 상승하면 상승에 따른 절상을 누릴 수 없습니다.
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2. 다중 헤드 헤징
사전 구매 고정 비용 :
사용자의 자금이 제자리에 있지 않고 한 달에 2 BTC를 구매하고자합니다. 현재 BTC 가격은 4000USDT / 단위이고 BTC 계약 가격도 4000USD입니다.
한 달 후 가격 상승 및 비용 상승을 방지하기 위해 사용자는 구매 비용을 고정해야합니다.
2BTC * 4000USD / BTC = 8000 USD,
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장기 헤징을 위해 영구 계약을 사용하십시오.
각 BTC 계약의 액면가는 1USD입니다.
따라서 사용자가 개설해야하는 계약 수는 8000USD / 1USD = 8000 계약입니다.
한 달 후 BTC 가격이 5000 USD / BTC로 상승한다고 가정 해 보겠습니다.
장기 BTC 무기한 계약을 체결 한 사용자의 이익 = (1 / 4000-1 / 5000) * 1 * 8000 = 0.4BTC,
사용자가 다시 구매해야하는 BTC의 양은 2-0.4 = 1.6BTC,
5000USD / BTC의 현재 가격으로 구매,
필요한 구매 비용 = 1.6 * 5000 = 8000USD.
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장기 헤지 후에는 가격이 상승하더라도 같은 양의 디지털 화폐를 구매하는 데 드는 총 비용을 보장 할 수 있으며, 물론 화폐 가격이 하락하면 더 낮은 가격에 디지털 화폐를 구매하는 혜택을 누릴 수 없습니다.
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